Gut investiert

Danielle Town hatte keine Lust auf Begriffe wie "Port­folio" oder "Rendite" – bis sie eines Tages erkannte: Ich muss mich um meine Finanzen kümmern, und zwar ernsthaft. Was tut eine Tochter, wenn sie nicht mehr weiterweiß? Sie fragt ihren Vater um Rat. Und wenn eine Tochter in Sachen Finanzen nicht mehr weiterweiß, zahlt es sich im wahrsten Sinne des Wortes aus, wenn dieser Vater der Börsenguru Phil Town ist.

Zusammen mit ihm entwickelte Danielle einen 12-Monats-Plan, ausgerichtet an den Weisheiten der Value-Investing-Legenden Warren Buffett und Charlie Munger. Deren Methode wird ebenso vermittelt wie die Erkenntnis, dass uns in erster Linie unsere eigenen Überzeugungen auf dem Weg zum Wohlstand in die Quere kommen. Ein Buch für alle jetzigen und kommenden Anleger, die ihr Vermögen an der Börse in die eigenen Hände nehmen wollen.



Danielle Town ist die Tochter von Investor und Bestsellerautor Phil Town ("Regel Nummer 1"). Mittlerweile ist sie selbst eine erfolgreiche Investorin.



Vorwort von Phil Town . 9



Einführung – oder: wie man dieses Buch benutzt 13



Kapitel 1 Januar Mut fassen 17

Warren Buffett und das Value-Investing

Regel-Nummer-1-Investing

Hamstern oder abgeben

Inflation

Meine Anlagepraxis

Januar-Übung



Kapitel 2 Februar Kenne deine Zahl . 55

Börsenfibel

Mehrere Sorten des Abgebens

Die Berechnung meiner Zahl

Anlagemöglichkeiten außerhalb des Aktienmarkts

Maro – Dankbarkeit

Komponenten der finanziellen Freiheit

Vier Stufen der Meisterschaft

Februar-Übung



Kapitel 3 März mit meinem Geld für eine Mission stimmen . 87

Mein Anlagebüro

Unternehmensfibel

Die Asymmetrie der Informationen zwischen Unternehmen und Aktionären

Die Entscheidung für eine Mission mit meinem Geld

Missionen finden

Die Story eines Unternehmens

März-Übung



Kapitel 4 April Das oberste Prinzip des Value-Investings . 109

Die Effizienzmarkthypothese (EMH)

Affen, die Glück haben

Ereignisse

Marktbreite Ereignis-Indikatoren

▶ Das Shiller-KGV

▶ Der Buffett-Indikator

Charlie Munger

Vier Anlageprinzipien

Das erste Prinzip: Das Unternehmen verstehen

Der Kompetenzradius und die Übung mit den drei Kreisen

Einführung in Jahresberichte

Gurus

Intensive Geldanlage und die Buffett-Bibel

April-Übung



Kapitel 5 Mai Charlies Burggraben und das Management . 149

Das zweite Prinzip: Ein Burggraben

Die fünf(einhalb) Burggräben

Burggraben-Fallstudie: Coca-Cola

Burggraben-Fallstudie: Apple

Einführung in Unternehmensabschlüsse

Die vier Großen unter den Zahlen und Wachstumsraten

Die windkorrigierte Wachstumsrate

Das dritte Prinzip: Das Management

Management-Zahlen

Checkliste für Charlies erste drei Prinzipien

Mai-Übung

Kapitel 6 Juni die Kompetenz einkreisen 181

Sich seinen Gefühlen bezüglich Geld stellen

In etwas investieren, das man kennt

Jahresberichte

Wunschliste

Fantasie-Investing

Grundsätzliches über Depots

Die Familientradition in Sachen Geld

Schritte, um sich vorgefassten Meinungen über Geld zu stellen

Juni-Übung



Kapitel 7 Juli Charlies viertes Prinzip: Der Preis . 215

Das vierte Prinzip: Ein Preis, der Sinn ergibt

Drei Methoden der Bewertung

Die Bewertung anhand von Zahlen zum gesamten Unternehmen

Die Ten-Cap-Pricing-Methode

Owner Earnings

Formel für die Owner Earnings

Bewertung anhand der Payback-Zeit

Formel für den Free Cash Flow

Juli-Übung



Kapitel 8 August Charlies viertes Prinzip: Value 251

Bewertung anhand Unternehmensdaten je Aktie

Bewertung mit Sicherheitsmarge

Formel für die Sicherheitsmarge

Die Eröffnung eines Depots

August-Übung



Kapitel 9 September die Geschichte umkehren . 273

Checkliste für kostspielige Fehler

Die Geschichte schreiben

Die Geschichte umkehren

Die Organisation des Investment-Researchs

Übungsaktien

September-Übung

Kapitel 10 Oktober ein antifragiles Portfolio zusammenstellen 303

Das antifragile Portfolio

Passiv-aggressive Strategie

Der Kaufplan

Tranchen

Vorbereitung auf den Umgang mit Emotionen bei Ereignissen

Oktober-Übung



Kapitel 11 November Wann sollte man verkaufen? . 323

Ein Unternehmen kaufen

Verkaufen, wenn sich die Geschichte verändert

Die Basis verkleinern

Dividenden

Rückkäufe

Festlegen, wann man verkauft

November-Übung



Kapitel 12 Dezember Dankbarkeit leben . 349

Checkliste für die laufende Anlagepraxis

Maro – Dankbarkeit

Dezember-Übung



Epilog 363

Nachwort von Phil Town 367

Ressourcen für Ihre Anlagepraxis . 371

Anhang 375

Danksagungen . 383