Vermögensanlage

Die Verwaltung von Stiftungsvermögen ist eine zentrale Grundlage erfolgreicher Stiftungsarbeit. Von ihr hängt nicht nur ab, wie viel Mittel für die Erfüllung der Stiftungszwecke jährlich zur Verfügung stehen, sondern auch, ob das Vermögen der Stiftung langfristig erhalten bleibt. Somit stellt die Vermögensverwaltung einen Eckpfeiler nachhaltigen Stiftungshandelns dar.



Der Ratgeber Vermögensanlage richtet sich in erster Linie an kleinere und mittelgroße Stiftungen, insbesondere an deren ehrenamtliche Stiftungsvorstände, die für die Vermögensverwaltung verantwortlich sind. Schritt für Schritt erläutert Hermann Falk, im Bundesverband Deutscher Stiftungen bis Ende 2012 Ansprechpartner für das Thema Vermögensanlage, die Ziele, den rechtlichen Rahmen, strategische Fragen und praktische Schritte, die es bei der professionellen Verwaltung von Stiftungsvermögen zu berücksichtigen gilt.



Der Autor begleitet die Leser auf dem Weg, individuelle Anlagerichtlinien festzulegen, die den Kompass einer jeden Anlagestrategie für die Stiftung darstellen sollte. Ein besonderes Augenmerk ist dabei auf ethische und nachhaltige Vermögensanlage gerichtet. Zahlreiche Praxistipps, Beispiele, Auszüge aus relevanten Gesetzestexten und Checklisten machen das Buch zu einem nützlichen Begleiter für Vermögensverantwortliche in Stiftungen.



Die Druckversion ist direkt beim Bundesverband Deutscher Stiftungen zu beziehen.



Dr. jur. Hermann Falk, geboren 1967 in Essen, war von 2004-2012 in Berlin beim Bundesverband Deutscher Stiftungen als Mitglied der Geschäftsleitung tätig. Er verantwortete dort unter anderem operativ den administrativen Bereich und die Themenfelder Stiftungsmanagement, Vermögensbewirtschaftung und Rechnungswesen. Zuvor war er wirtschaftsberatender Rechtsanwalt in Düsseldorf mit Schwerpunkt in der Branche der neuen Energieunternehmen.

Sein Steckenpferd ist die nachhaltige Vermögensanlage, weshalb er Ämter in einigen Ausschüssen, Beiräten und Aufsichtsräten in diesem Wirtschaftssegment übernommen hat. Zudem hat er zahlreiche Artikel sowie Buchbeiträge veröffentlicht und Vorträge zu Fragen der Vermögensbewirtschaftung von gemeinnützigen Stiftungen gehalten. Im Februar 2013 ist Falk als Geschäftsführer zum Bundesverband Erneuerbare Energien gewechselt.



Einleitung

Ein Ratgeber zur Finanzanlage für ehrenamtlich tätige Stiftungsvorstände

Ganzheitliches Stiftungsmanagement

Stiftungsvermögen in Deutschland



Die Ziele - Grundlegendes zur Einführung

Das magische Drei- und Viereck

Stiftungsspezifische Anlage

Ertragsorientierung

Erhaltungsgebot

Langfristiger Anlagehorizont

Zwischenfazit



Das Recht - die weiteren Eckpunkte

Zeitnahe Mittelverwendung

Rücklagen

Umschichtung

Haftung

Haftungserleichterungen

Bewertungsfragen im Zusammenhang mit Gewinn und Verlust aus der Vermögensverwaltung

Rechtsfolgen eines reduzierten Grundstockvermögens

Anlageverluste und Gemeinnützigkeit



Die Praxis - sieben Herausforderungen

Herausforderung 1: Geringer Ertrag, hohe Kostenquote

Herausforderung 2: Sicherheit und vertretbares Risiko

Herausforderung 3: Realer Werterhalt und Inflation

Herausforderung 4: Wirtschafts- und Liquiditätsplanung

Herausforderung 5: Anlage von Spendengeldern

Herausforderung 6: Richtige Entscheidungen zum richtigen Zeitpunkt

Herausforderung 7: Eigene und fremde Qualifikation



Die strategische Ebene - wesentliche Eckpunkte und Empfehlungen

Rendite- und Ertragsziele anstelle von Benchmarks

Passiv statt aktiv

Eigenverwaltung statt Fremdverwaltung

Anlageklassen (Asset-Klassen) und Asset-Allokation

Anlageprodukte

Darlehen als Anlageinstrument

Vermögenscontrolling

Ausschreibung



Nachhaltige, verantwortliche Geldanlage

Die internen Anlagerichtlinien - Leitfaden und ein Grundgerüst

Wesentliche Inhalte von Anlagerichtlinien

Präambel

Anlagestrategie

Anlageziele

Zugelassene Anlageklassen/ -rahmen/ -produkte und Restriktionen

Anlässe für An- und Verkauf

Zuständigkeit und Verfahren

Controlling und Berichtswesen

Anlagebeirat

Prüfung

Auswahl von Vermögensverwaltern und Depotbanken



Zusammenfassung: Fünf Schritte professioneller Vermögensverwaltung

1. Stifterwillen und Mittelerfordernisse klären

2. Eine Anlagestrategie entwickeln

3. Die Anlagestrategie in Richtlinien fixieren

4. Das Stiftungsvermögen anlegen

5. Die Zielerreichung überprüfen

Fazit

Wichtige Ressourcen



Service

Formulierungsbeispiel für Satzungsbestimmungen

Auszüge aus relevanten Gesetzestexten

Tipps, Hinweise und Checklisten

Glossar

Literaturhinweise

Angebote des Bundesverbandes Deutscher Stiftungen

Über den Bundesverband Deutscher Stiftungen

Über den Autor

Dank

Vermögensverwalter und -berater stellen sich vor